基金復(fù)制
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  • 基本解釋

     當(dāng)基金公司的一只基金相當(dāng)成功--規(guī)模大、凈值高時,為了更好地保護投資者的利益,便于基金管理人管理和運作,基金管理公司往往對該基金進行復(fù)制。新誕生的基金稱復(fù)制基金,又稱克隆基金(Clone Fund)。兩只基金一般是由同一基金管理人管理,具有相同的投資方向、投資目標、投資政策、投資策略、風(fēng)險偏好、運作方式等,具有相似但不完全相同的業(yè)績表現(xiàn)。根據(jù)國內(nèi)行情,部分復(fù)制基金的認購費率為2.0%,申購費率為2.0%,高于被復(fù)制基金,部分復(fù)制基金申購起點也可能高于普通的1000元。

    復(fù)制基金在國外非常普遍,主要分為兩種形式,一種是通過衍生產(chǎn)品來復(fù)制目標基金的市場表現(xiàn),另一種是投資策略復(fù)制。

    基金復(fù)制是2006年基金行業(yè)在基金分拆之外的另一創(chuàng)新。目前推出復(fù)制基金的包括南方、博時、易方達、華夏和景順長城5家基金公司。

    基金復(fù)制,是指基金公司發(fā)行一只與其已發(fā)行的某只基金完全一樣的基金,新發(fā)行基金的產(chǎn)品說明書與基金合同都與原基金完全一樣。而且在投資策略/基金管理人方面,已力圖保證了“原汁原味”。但顯然,由于發(fā)行時機不同,復(fù)制基金和“母基金”之間的表現(xiàn)其實不會完全一致。

    其優(yōu)點:由于母本基金的投資理念和投資策略等已經(jīng)得到了市場的檢驗,基金經(jīng)理的投資能力得到了市場認可,為復(fù)制基金未來的成功運作提供了潛在可能。

    其缺點:由于市場發(fā)展狀況、基金規(guī)模和投資運作的不同,基金的業(yè)績不可能完全復(fù)制。