基金的申購(gòu)和贖回一般都采取“未知價(jià)”原則，即申購(gòu)和贖回以申請(qǐng)當(dāng)日收市后的基金份額資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)計(jì)算其買(mǎi)入的基金份額或賣(mài)出所獲得的金額。而該基金份額資產(chǎn)凈值于第二天才公布。因此，投資者在當(dāng)日交易時(shí)間買(mǎi)賣(mài)基金時(shí)，只知道上一日的基金份額資產(chǎn)凈值，并不知道當(dāng)日交易的確切價(jià)格。

采用“未知價(jià)法”，是為了避免投資者根據(jù)當(dāng)日的證券市場(chǎng)情況決定是否買(mǎi)賣(mài)，而對(duì)其他基金持有人的利益造成不利影響。舉例來(lái)說(shuō)明，如果開(kāi)放式基金的買(mǎi)賣(mài)采用 “歷史價(jià)”法，即根據(jù)當(dāng)日公布的前一日的基金份額資產(chǎn)凈值來(lái)申購(gòu)和贖回，那么，在當(dāng)日證券市場(chǎng)價(jià)格上漲的情況下，基金份額凈值會(huì)隨之增加，而因?yàn)槭前串?dāng)日已公布的前一日的凈值計(jì)價(jià)，投資者只需付出較少的資金就可實(shí)現(xiàn)當(dāng)日上漲后的凈值;而當(dāng)證券市場(chǎng)下跌時(shí)，投資者贖回就會(huì)避免當(dāng)日凈值下跌的損失。這樣有可能引起套利的行為，對(duì)基金的長(zhǎng)期投資者不利，同時(shí)也不利于基金的穩(wěn)定操作和基金份額凈值的穩(wěn)定，所以我國(guó)開(kāi)放式基金的買(mǎi)賣(mài)都采用“未知價(jià)法”，按次一日公布的基金份額凈值計(jì)算申購(gòu)贖回的價(jià)格。