技術(shù)分析是指以市場(chǎng)行為為研究對(duì)象，以判斷市場(chǎng)趨勢(shì)并跟隨趨勢(shì)的周期性變化來(lái)進(jìn)行股票及一切金融衍生物交易決策的方法的總和。技術(shù)分析認(rèn)為市場(chǎng)行為包容消化一切。

 技術(shù)分析簡(jiǎn)介

技術(shù)分析是指以市場(chǎng)行為為研究對(duì)象，以判斷市場(chǎng)趨勢(shì)并跟隨趨勢(shì)的周期性變化來(lái)進(jìn)行股票及一切金融衍生物交易決策的方法的總和。技術(shù)分析認(rèn)為市場(chǎng)行為包容消化一切。這句話(huà)的含義是：所有的基礎(chǔ)事件--經(jīng)濟(jì)事件、社會(huì)事件、戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害等等作用于市場(chǎng)的因素都會(huì)反映到價(jià)格變化中來(lái)。所以技術(shù)分析認(rèn)為只要關(guān)注價(jià)格趨勢(shì)的變化及成交量的變化就可以找到盈利的線(xiàn)索。技術(shù)分析的目的不是為了跟莊。技術(shù)分析的目的是為了尋找買(mǎi)入、賣(mài)出、止損信號(hào)，并通過(guò)資金管理而達(dá)成在風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)中長(zhǎng)期穩(wěn)定獲利。與技術(shù)分析相對(duì)應(yīng)的分析被稱(chēng)為基礎(chǔ)分析?；A(chǔ)分析又稱(chēng)基本面分析，但是注意基本面分析不等于基本面?；久媸侵敢磺杏绊懝┬璧氖录??；久娣治鰟t是指對(duì)這些基本事件進(jìn)行歸納總結(jié)，最終來(lái)確定標(biāo)的物的內(nèi)在價(jià)值。當(dāng)標(biāo)的物的價(jià)格高于標(biāo)的物的價(jià)值時(shí)，被稱(chēng)為價(jià)值高估，在交易中則需減持，反之如果價(jià)格低于價(jià)值則被稱(chēng)為價(jià)值低估，在交易中則需買(mǎi)入。從交易實(shí)踐來(lái)看，技術(shù)分析方法要領(lǐng)先于基礎(chǔ)分析方法。在操作上技術(shù)分析則更為實(shí)用。最后在補(bǔ)充一下：無(wú)論是技術(shù)分析還是基礎(chǔ)分析方法都不是跟莊的工具。跟莊只是一些習(xí)慣作弊的人在交易中的一種反映。莊對(duì)于一個(gè)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)募夹g(shù)分析者而言微不足道，他們無(wú)須跟隨它，因?yàn)榍f和市場(chǎng)比較起來(lái)什么都不算。

技術(shù)分析分類(lèi)

第一類(lèi)

機(jī)械趨勢(shì)交易 即交易者的買(mǎi)與賣(mài)完全死板如機(jī)械化的，當(dāng)某一多頭信號(hào)出現(xiàn)時(shí)，即進(jìn)場(chǎng)買(mǎi)進(jìn);空頭信號(hào)出現(xiàn)時(shí)，則進(jìn)場(chǎng)賣(mài)出。這種類(lèi)型所利用的圖表工具如：(1)點(diǎn)形圖技術(shù);(2)移動(dòng)平均線(xiàn);(3)RSI線(xiàn);(4)KD線(xiàn)。利用機(jī)械交易法的注意事項(xiàng)：第一，完全依照這種方法進(jìn)行交易;第二，能夠忍耐住幣場(chǎng)匯率的不規(guī)則變動(dòng)。

第二類(lèi)

線(xiàn)路趨勢(shì)交易 利用這種工具是指以線(xiàn)路的技術(shù)性知識(shí)來(lái)決定市場(chǎng)的交易，必須時(shí)時(shí)注意長(zhǎng)期的趨勢(shì)線(xiàn)路(周線(xiàn)或月線(xiàn))的走勢(shì)，找出市場(chǎng)匯價(jià)的支持位和阻力位。

技術(shù)分析優(yōu)點(diǎn)

技術(shù)分析具備全面、直接、準(zhǔn)確、可操作性強(qiáng)、適用范圍廣等顯著特點(diǎn)。與基本分析相比，技術(shù)分析進(jìn)行交易的見(jiàn)效快，獲得利益的周期短。此外，技術(shù)分析對(duì)市場(chǎng)的反應(yīng)比較直接，分析的結(jié)果也更接近實(shí)際市場(chǎng)的局部現(xiàn)象。通過(guò)市場(chǎng)分析得到的進(jìn)出場(chǎng)位置相比較基本分析而言，往往比較準(zhǔn)確。

技術(shù)分析缺點(diǎn)

技術(shù)分析的缺點(diǎn)是考慮對(duì)象的范圍相對(duì)較窄，對(duì)長(zhǎng)遠(yuǎn)的市場(chǎng)趨勢(shì)難以進(jìn)行有效的判斷?；痉治鲋饕m用于周期相對(duì)比較長(zhǎng)的市場(chǎng)預(yù)測(cè)、以及預(yù)測(cè)精確度要求不高的領(lǐng)域。技術(shù)分析相對(duì)于基本分析更適用于短期的行情預(yù)測(cè)，要進(jìn)行周期較長(zhǎng)的分析則必須參考基本分析，這是應(yīng)用技術(shù)分析最應(yīng)該注意的問(wèn)題。因?yàn)榧夹g(shù)分析是經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)而非科學(xué)體系，所以通過(guò)技術(shù)分析所得到的結(jié)論并由此進(jìn)行的交易操作需要以概率的形式為投資者帶來(lái)收益。

技術(shù)分析理論基礎(chǔ)

[1]① 市場(chǎng)行為包容消化一切影響價(jià)格的任何因素：基本面、政治因素、心理因素等等因素都要最終通過(guò)買(mǎi)賣(mài)反映在價(jià)格中，也就是價(jià)格變化反映供求關(guān)系，供求關(guān)系決定價(jià)格變化。

② 價(jià)格以趨勢(shì)方式演變對(duì)于已經(jīng)形成的趨勢(shì)來(lái)講，通常是沿現(xiàn)存趨勢(shì)繼續(xù)演變。例如：牛頓慣性定律(物體在不受外力作用時(shí)保持其靜止或勻速直線(xiàn)運(yùn)動(dòng)狀態(tài))。

③ 歷史會(huì)重演技術(shù)分析和市場(chǎng)行為學(xué)與人類(lèi)心理學(xué)有一定關(guān)系，價(jià)格形態(tài)通過(guò)特定的圖表表示了人們對(duì)某市場(chǎng)看好或看淡的心理。

技術(shù)分析的作用

1、預(yù)測(cè)市場(chǎng)未來(lái)可能的運(yùn)動(dòng)方向;

2、測(cè)算出買(mǎi)賣(mài)雙方相對(duì)強(qiáng)弱程度;

3、確定交易操作的時(shí)間級(jí)別;

4、確定何時(shí)以何種資金比例在哪個(gè)價(jià)位進(jìn)行何種特定交易動(dòng)作。

技術(shù)分析指標(biāo)介紹

1.BIAS乖離率

乖離率表現(xiàn)個(gè)股當(dāng)日收盤(pán)價(jià)與移動(dòng)平均線(xiàn)之間的差距。正的乖離率愈大，表示短期獲利愈大，則獲利回吐的可能性愈高;負(fù)的乖離率愈大，則空頭回補(bǔ)的可能性愈高。按個(gè)股收盤(pán)價(jià)與不同天數(shù)的平均價(jià)之間的差距，可繪制不同的BIAS線(xiàn)。

參數(shù)：系統(tǒng)繪制三條BIAS線(xiàn)，分別為收盤(pán)價(jià)與L1日、L2日、L3日移動(dòng)平均價(jià)的差。

2.DMI趨向指標(biāo)(標(biāo)準(zhǔn))

DMI中文名稱(chēng)趨向指標(biāo)，是一種相當(dāng)常用的指標(biāo)。其基本用法是看+DI和-DI交叉。+DI由下往上交叉-DI，為買(mǎi)進(jìn)信號(hào);+DI往下交叉-DI為賣(mài)出信號(hào)。ADX在20以下，代表股價(jià)處于整理期，應(yīng)離場(chǎng)觀(guān)望;ADX突破20-30向上爬升，將有一段相當(dāng)幅度的漲跌;ADX高于50以上，忽然轉(zhuǎn)彎向下反折，無(wú)論此時(shí)是上漲或下跌，都表明行情即將反轉(zhuǎn)。

參數(shù)：N　統(tǒng)計(jì)天數(shù); M 間隔天數(shù)，一般為14、6。ADXR線(xiàn)為當(dāng)日ADX值與M日前的ADX值的均值。

3.EXPMA指數(shù)平滑移動(dòng)平均線(xiàn)

為了解決移動(dòng)平均線(xiàn)落后的問(wèn)題，分析學(xué)家另外尋求EXPMA均線(xiàn)指標(biāo)用于取代移動(dòng)平均線(xiàn)。EXPMA可以隨股價(jià)的快速移動(dòng)，立即調(diào)整方向，有效的解決訊號(hào)落后的問(wèn)題。當(dāng)?shù)谝粭lEPMA由下往上穿越第二條EXPMA時(shí)，將對(duì)股價(jià)造成推升力道。當(dāng)?shù)谝粭lEXPMA由下往上穿越第二條EXPMA的，將對(duì)股價(jià)造成推降的力道。股價(jià)由下往上碰觸EXPMA時(shí)，很容易遭遇大壓力回檔。股價(jià)由上往下碰觸EXPMA時(shí)，很容易遭遇大支撐反彈。

參數(shù)：收盤(pán)價(jià)的P1日、P2日、P3日、P4日指數(shù)平滑移動(dòng)平均線(xiàn)。一般取5日、10日、20日、60日。

4.KDJ隨機(jī)指標(biāo)

K值在20左右，向上交叉D值為短期買(mǎi)進(jìn)信號(hào)。K值在80左右，向下交叉D值為短期賣(mài)出信號(hào)。K值形成一底比一底高的現(xiàn)象，并且在50以下的低水平，由下往上連續(xù)兩次交叉D值時(shí)，股價(jià)漲幅會(huì)較大。K值形成一頂比一頂?shù)偷默F(xiàn)象，并且在50以上的高水平，由上往下連續(xù)兩次交叉D值時(shí)，股價(jià)跌幅會(huì)較大。

參數(shù)：N、M1、M2 天數(shù)，一般取9、3、3。

使用法則：

1.D值在80以上時(shí)，市場(chǎng)呈現(xiàn)超買(mǎi)現(xiàn)象。D值在20以下時(shí)，市場(chǎng)則呈現(xiàn)超賣(mài)現(xiàn)象。

2.當(dāng)隨機(jī)指數(shù)與股價(jià)出現(xiàn)背離時(shí)，一般為轉(zhuǎn)勢(shì)的信號(hào)。

3.當(dāng)K值大于D值，顯示目前趨勢(shì)是向上漲，當(dāng)D值大于K值，顯示目前趨勢(shì)是向下跌。

4.K線(xiàn)向上突破D線(xiàn)時(shí)，為買(mǎi)進(jìn)信號(hào)，即為KDJ 金叉。此種買(mǎi)入信號(hào)在70以上形成準(zhǔn)確性較高。

5.反之K線(xiàn)向下跌破D線(xiàn)，為賣(mài)出信號(hào)，即為KDJ死叉。此種買(mǎi)入信號(hào)在30以下形成準(zhǔn)確性較高。

6.該指標(biāo)在50附近徘徊或交叉時(shí)，參考意義較小。

7.當(dāng)K值和D值上升或下跌的速度減弱，傾斜度趨于平緩是短期轉(zhuǎn)勢(shì)的預(yù)警信號(hào)。

8.KD不適用于發(fā)行量太小，交易太小的股票;但對(duì)指數(shù)以及熱門(mén)大型股有極高的準(zhǔn)確性。

5.MACD指數(shù)平滑異同平均線(xiàn)

該指標(biāo)主要是利用長(zhǎng)短期二條平滑平均線(xiàn)，計(jì)算兩者之間的差離值。該指標(biāo)可以去除掉移動(dòng)平均線(xiàn)經(jīng)常出現(xiàn)的假訊號(hào)，又保留了移動(dòng)平均線(xiàn)的優(yōu)點(diǎn)。但由于該指標(biāo)對(duì)價(jià)格變動(dòng)的靈敏度不高，屬于中長(zhǎng)線(xiàn)指標(biāo)，所以在盤(pán)整行情中不適用。圖中柱線(xiàn)由綠翻紅是買(mǎi)入信號(hào)，由紅翻綠是賣(mài)出信號(hào)。MACD曲線(xiàn)由高檔二次向下交叉時(shí)，則股價(jià)下跌幅度會(huì)較深。MACD曲線(xiàn)由低檔二次向上交叉時(shí)，則股價(jià)上漲幅度會(huì)較大。股價(jià)高點(diǎn)比前一次高點(diǎn)高，而MACD指標(biāo)的高點(diǎn)卻比前一次高點(diǎn)低時(shí)，為牛背離，暗示股價(jià)會(huì)反轉(zhuǎn)下跌。

參數(shù)：SHORT(短期)、LONG(長(zhǎng)期)、M 天數(shù)，一般為12、26、9。

應(yīng)用法則：

1.DIF與DEA均為正值，即都在零軸線(xiàn)以上時(shí)，大勢(shì)屬多頭市場(chǎng)，DIF向上突破DEA，可作買(mǎi)，如果DIF向下跌破DEA，只可作為平倉(cāng)信號(hào)。

2.DIF與DEA均為負(fù)值，即都在零軸線(xiàn)以下時(shí)，大勢(shì)屬空頭市場(chǎng)，DIF向下跌破DEA，可作賣(mài)。

3.當(dāng)DEA線(xiàn)與K線(xiàn)趨勢(shì)發(fā)生背離時(shí)為反轉(zhuǎn)信號(hào)。

4.DEA在盤(pán)局時(shí)，失誤率較高，但如果配合RSI及KD，可以適當(dāng)彌補(bǔ)缺憾。

5.分析MACD柱形圖，由正變負(fù)時(shí)往往指示該賣(mài)，反之往往為買(mǎi)入信號(hào)。

6.ROC變動(dòng)速率

當(dāng)ROC向下跌破零，賣(mài)出信號(hào);ROC向上突破零，買(mǎi)入信號(hào)。股價(jià)創(chuàng)新高，ROC未配合上升，顯示上漲動(dòng)力減弱。股價(jià)創(chuàng)新低，ROC未配合下降，顯示下跌動(dòng)力減弱。股價(jià)與ROC從低位同時(shí)上升，短期反彈有望。股價(jià)與ROC從高位同時(shí)下降，警惕回落。

參數(shù)：N ，間隔天數(shù);M，計(jì)算移動(dòng)平均的天數(shù)。一般取12、6。

7.RSI相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)

短期RSI在20以下水平，由下往上交叉長(zhǎng)期RSI，為買(mǎi)進(jìn)信號(hào)。短期RSI在80以上水平，由上往下交叉長(zhǎng)期RSI，為賣(mài)出信號(hào)。股價(jià)一波比一波低，相反的，RSI卻一波比一波高時(shí)，股價(jià)很容易反轉(zhuǎn)上漲。股價(jià)一波比一波高，相反的，RSI卻一波比一波低時(shí)，股價(jià)很容易反轉(zhuǎn)下跌。RSI在50以下為弱勢(shì)區(qū)，50以上為強(qiáng)勢(shì)區(qū)。由下向上突破50線(xiàn)為由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)，由上向下突破50線(xiàn)為由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱。一般認(rèn)為RSI在50以上準(zhǔn)確性較高。

參數(shù)：N1、N2、N3　統(tǒng)計(jì)天數(shù)，一般取6、12、24。

8.TRIX三重指標(biāo)平滑平均線(xiàn)

該指標(biāo)是一種三重指數(shù)平滑平均線(xiàn)，長(zhǎng)線(xiàn)操作時(shí)采用本指標(biāo)的訊號(hào)，可以過(guò)濾掉一些短期波動(dòng)的干擾，避免交易次數(shù)過(guò)于頻繁，造成部分無(wú)利潤(rùn)的買(mǎi)賣(mài)，及手續(xù)費(fèi)的損失，但該指標(biāo)在盤(pán)整行情中不適用。TRIX向上交叉其MA線(xiàn)為買(mǎi)入訊號(hào)，TRIX向下交叉其MA線(xiàn)為賣(mài)出訊號(hào)。有種看法認(rèn)為該指標(biāo)在判斷賣(mài)出時(shí)可能會(huì)失真。

參數(shù)：N、M　天數(shù)，一般為12、9。

9.W&R威廉指標(biāo)(William's %R)

低于20，超買(mǎi)，即將見(jiàn)頂，應(yīng)及時(shí)賣(mài)出。高于80，超賣(mài)，即將見(jiàn)底，應(yīng)伺機(jī)買(mǎi)進(jìn)。這個(gè)指標(biāo)與RSI、MTM指標(biāo)配合使用，效果更好。

參數(shù)：N　統(tǒng)計(jì)天數(shù)　一般取14天。

10.ARBR人氣意愿指標(biāo)

AR是一種“潛在動(dòng)能”。由于開(kāi)盤(pán)價(jià)乃是是股民經(jīng)一夜冷靜思考后，共同默契的一個(gè)合理價(jià)格，那么，從開(kāi)盤(pán)價(jià)向上推升至當(dāng)日最高價(jià)之間，每超越一個(gè)價(jià)位都會(huì)損耗一分能量。當(dāng)AR值升高至一定限度時(shí)，代表能量已經(jīng)消耗殆盡，缺乏推升力道的股價(jià)，很快的就會(huì)面臨反轉(zhuǎn)危機(jī)。相反地，股價(jià)從開(kāi)盤(pán)之后并未向上沖高，自然就減少能量的損耗，相對(duì)的也就屯積保存了許多累積能量，這一股無(wú)形的潛能，隨時(shí)都有可能在適當(dāng)成熟的時(shí)機(jī)暴發(fā)出來(lái)。BR是一種“情緒指標(biāo)”就是以“反市場(chǎng)心理”的立場(chǎng)為基礎(chǔ)。

AR人氣指標(biāo)，介于80至100，盤(pán)整;過(guò)高，回落;過(guò)低，反彈。BR意愿指標(biāo)，介于70至150，盤(pán)整;高于300，回檔;低于50，反彈。

參數(shù)：N 天數(shù)，一般取26

入門(mén)步驟

第一步

學(xué)會(huì)看圖

技術(shù)分析的第一步是要學(xué)會(huì)看圖。圖表的類(lèi)型很多，但是都大同小異。最基本和常用的是陰陽(yáng)蠟燭圖。一根柱子表明一個(gè)時(shí)間段，如果您選中 30 分鐘，則一根柱子表明 30 分鐘的交易。如您選中一天，則一根柱子表明一天的交易。

陰柱表明下跌，即收市價(jià)低于開(kāi)市價(jià)，陽(yáng)柱表明上漲，即收市價(jià)高于開(kāi)市價(jià)。

下兩條邊是該時(shí)間段的開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)，實(shí)體上部和下部的垂直線(xiàn)影線(xiàn)分別代表該時(shí)間段的最高價(jià)和最低價(jià)。

通過(guò)對(duì)蠟燭圖的形態(tài)分析，主要可以分析行情什么時(shí)候?qū)⒎崔D(zhuǎn)，在一波上升行情中判斷出最早何時(shí)將調(diào)頭向下那么就可以第一時(shí)間做空賺取更大收益;同樣在一波下跌行情中出判斷最早何時(shí)將起穩(wěn)反彈，那么就可以第一時(shí)間做多占盡先機(jī)。

蠟燭圖還有一部分形態(tài)是研究行情在什么情況下會(huì)延續(xù)，如果掌握這些形態(tài)可以更好的順勢(shì)交易，持有有利單時(shí)也會(huì)更加充滿(mǎn)信心的持有，甚至途中加倉(cāng)來(lái)使收益更大。

第二步

看趨勢(shì)

技術(shù)分析的第二個(gè)關(guān)鍵，就是要學(xué)會(huì)畫(huà)趨勢(shì)線(xiàn)，阻力位，支撐位，支撐位是指存在較大支撐的價(jià)位，匯價(jià)下跌到該價(jià)附近時(shí)容易起穩(wěn)反彈;阻力位是指存在較大壓力的價(jià)位，匯價(jià)上升到該價(jià)位附近時(shí)容易遇阻回落。計(jì)算支撐和阻力位的方法主要用劃趨勢(shì)線(xiàn)的方法，也可以結(jié)合技術(shù)指標(biāo)，如黃金分割位、均線(xiàn)系統(tǒng)，保利加通道等。

在上升趨勢(shì)中，將兩個(gè)上升的低點(diǎn)連成一條直線(xiàn)，就得到上升趨勢(shì)線(xiàn)。 在下降趨勢(shì)中，將兩個(gè)下降的高點(diǎn)連成一條直線(xiàn)，就得到下降趨勢(shì)線(xiàn)。 為了使畫(huà)出的趨勢(shì)線(xiàn)在今后分析市場(chǎng)走勢(shì)時(shí)具有較高的準(zhǔn)確性，我們要對(duì)用各種方法畫(huà)出的試驗(yàn)性的趨勢(shì)線(xiàn)進(jìn)行篩選，去掉無(wú)用的，保留確實(shí)有效的趨勢(shì)線(xiàn)。

要得到一條真正起作用的趨勢(shì)線(xiàn)，要經(jīng)多方面的驗(yàn)證才能最終確認(rèn)，不合條件的一般應(yīng)予以刪除。

首先，必須確實(shí)有趨勢(shì)存在。也就是說(shuō)，在上升趨勢(shì)中，必須確認(rèn)出兩個(gè)依次上升的低點(diǎn);在下降趨勢(shì)中，必須確認(rèn)兩個(gè)依次下降的高點(diǎn)，才能確認(rèn)趨勢(shì)的存在，連接兩個(gè)點(diǎn)的直線(xiàn)才有可能成為趨勢(shì)線(xiàn)。

其次，畫(huà)出直線(xiàn)后，還應(yīng)得到第三個(gè)點(diǎn)的驗(yàn)證才能確認(rèn)這條趨勢(shì)線(xiàn)是有效的。一般說(shuō)來(lái)，所畫(huà)出的直線(xiàn)被觸及的次數(shù)越多，其作為趨勢(shì)線(xiàn)的有效性越被得到確認(rèn)，用它進(jìn)行預(yù)測(cè)越準(zhǔn)確有效。

此外，我們還要不斷地修正原來(lái)的趨勢(shì)線(xiàn)，例如當(dāng)匯價(jià)跌破上升趨勢(shì)線(xiàn)后又迅速回升至這條趨勢(shì)線(xiàn)上面，分析者就應(yīng)該從第一個(gè)低點(diǎn)和最新形成的低點(diǎn)重劃出一條新線(xiàn)，又或是從第二個(gè)低點(diǎn)和新低點(diǎn)修訂出更有效的趨勢(shì)線(xiàn)。

第三步

結(jié)合技術(shù)指標(biāo)，來(lái)確認(rèn)對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的判斷

使用法則

1.D值在80以上時(shí)，市場(chǎng)呈現(xiàn)超買(mǎi)現(xiàn)象。D值在20以下時(shí)，市場(chǎng)則呈現(xiàn)超賣(mài)現(xiàn)象。

2.當(dāng)隨機(jī)指數(shù)與股價(jià)出現(xiàn)背離時(shí)，一般為轉(zhuǎn)勢(shì)的信號(hào)。

3.當(dāng)K值大于D值，顯示目前趨勢(shì)是向上漲，當(dāng)D值大于K值，顯示目前趨勢(shì)是向下跌。

4.K線(xiàn)向上突破D線(xiàn)時(shí)，為買(mǎi)進(jìn)信號(hào)，即為KDJ 金叉。此種買(mǎi)入信號(hào)在70以上形成準(zhǔn)確性較高。

5.反之K線(xiàn)向下跌破D線(xiàn)，為賣(mài)出信號(hào)，即為KDJ死叉。此種買(mǎi)入信號(hào)在30以下形成準(zhǔn)確性較高。

6.該指標(biāo)在50附近徘徊或交叉時(shí)，參考意義較小。

7.當(dāng)K值和D值上升或下跌的速度減弱，傾斜度趨于平緩是短期轉(zhuǎn)勢(shì)的預(yù)警信號(hào)。

8.KD不適用于發(fā)行量太小，交易太小的股票;但對(duì)指數(shù)以及熱門(mén)大型股有極高的準(zhǔn)確性。

應(yīng)用法則

1.DIF與DEA均為正值，即都在零軸線(xiàn)以上時(shí)，大勢(shì)屬多頭市場(chǎng)，DIF向上突破DEA，可作買(mǎi)，如果DIF向下跌破DEA，只可作為平倉(cāng)信號(hào)。

2.DIF與DEA均為負(fù)值，即都在零軸線(xiàn)以下時(shí)，大勢(shì)屬空頭市場(chǎng)，DIF向下跌破DEA，可作賣(mài)。

3.當(dāng)DEA線(xiàn)與K線(xiàn)趨勢(shì)發(fā)生背離時(shí)為反轉(zhuǎn)信號(hào)。

4.DEA在盤(pán)局時(shí)，失誤率較高，但如果配合RSI及KD，可以適當(dāng)彌補(bǔ)缺憾。

5.分析MACD柱形圖，由正變負(fù)時(shí)往往指示該賣(mài)，反之往往為買(mǎi)入信號(hào)。

6.ROC變動(dòng)速率

7.RSI相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)(Relative Strenth Index)

短期RSI在20以下水平，由下往上交叉長(zhǎng)期RSI，為買(mǎi)進(jìn)信號(hào)。短期RSI在80以上水平，由上往下交叉長(zhǎng)期RSI，為賣(mài)出信號(hào)。股價(jià)一波比一波低，相反的，RSI卻一波比一波高時(shí)，股價(jià)很容易反轉(zhuǎn)上漲。股價(jià)一波比一波高，相反的，RSI卻一波比一波低時(shí)，股價(jià)很容易反轉(zhuǎn)下跌。RSI在50以下為弱勢(shì)區(qū)，50以上為強(qiáng)勢(shì)區(qū)。由下向上突破50線(xiàn)為由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)，由上向下突破50線(xiàn)為由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱。一般認(rèn)為RSI在50以上準(zhǔn)確性較高。參數(shù)：N1、N2、N3　統(tǒng)計(jì)天數(shù)，一般取6、12、24。

8.TRIX三重指標(biāo)平滑平均線(xiàn)

該指標(biāo)是一種三重指數(shù)平滑平均線(xiàn)，長(zhǎng)線(xiàn)操作時(shí)采用本指標(biāo)的訊號(hào)，可以過(guò)濾掉一些短期波動(dòng)的干擾，避免交易次數(shù)過(guò)于頻繁，造成部分無(wú)利潤(rùn)的買(mǎi)賣(mài)，及手續(xù)費(fèi)的損失，但該指標(biāo)在盤(pán)整行情中不適用。TRIX向上交叉其MA線(xiàn)為買(mǎi)入訊號(hào)，TRIX向下交叉其MA線(xiàn)為賣(mài)出訊號(hào)。有種看法認(rèn)為該指標(biāo)在判斷賣(mài)出時(shí)可能會(huì)失真。參數(shù)：N、M　天數(shù)，一般為12、9。

9.W&R威廉指標(biāo)(William's %R)

低于20，超買(mǎi)，即將見(jiàn)頂，應(yīng)及時(shí)賣(mài)出。高于80，超賣(mài)，即將見(jiàn)底，應(yīng)伺機(jī)買(mǎi)進(jìn)。這個(gè)指標(biāo)與RSI、MTM指標(biāo)配合使用，效果更好。參數(shù)：N　統(tǒng)計(jì)天數(shù)　一般取14天。

10.ARBR人氣意愿指標(biāo)AR是一種“潛在動(dòng)能”。由于開(kāi)盤(pán)價(jià)乃是是股民經(jīng)一夜冷靜思考后，共同默契的一個(gè)合理價(jià)格，那么，從開(kāi)盤(pán)價(jià)向上推升至當(dāng)日最高價(jià)之間，每超越一個(gè)價(jià)位都會(huì)損耗一分能量。當(dāng)AR值升高至一定限度時(shí)，代表能量已經(jīng)消耗殆盡，缺乏推升力道的股價(jià)，很快的就會(huì)面臨反轉(zhuǎn)危機(jī)。相反地，股價(jià)從開(kāi)盤(pán)之后并未向上沖高，自然就減少能量的損耗，相對(duì)的也就屯積保存了許多累積能量，這一股無(wú)形的潛能，隨時(shí)都有可能在適當(dāng)成熟的時(shí)機(jī)暴發(fā)出來(lái)。BR是一種“情緒指標(biāo)”就是以“反市場(chǎng)心理”的立場(chǎng)為基礎(chǔ)。AR人氣指標(biāo)，介于80至100，盤(pán)整;過(guò)高，回落;過(guò)低，反彈。BR意愿指標(biāo)，介于70至150，盤(pán)整;高于300，回檔;低于50，反彈。參數(shù)：N 天數(shù)，一般取26

操作原則

1.股價(jià)的漲跌情況呈一種不規(guī)則的變化，但整個(gè)走勢(shì)卻有明顯的趨勢(shì)，也就是說(shuō)，雖然在圖表上看不出第二天或下周的股價(jià)是漲是跌，但在整個(gè)長(zhǎng)期的趨勢(shì)上，仍有明顯的軌跡可循。

2.一旦一種趨勢(shì)開(kāi)始后，即難以制止或轉(zhuǎn)變。這個(gè)原則意指當(dāng)一種股票呈現(xiàn)上漲或下跌趨勢(shì)后，不會(huì)于短期內(nèi)產(chǎn)生一百八十度的轉(zhuǎn)彎，但須注意，這個(gè)原則是指純粹的市場(chǎng)心理而言，并不適用于重大利空或利多消息出現(xiàn)時(shí)。

3.除非有肯定的技術(shù)確認(rèn)指標(biāo)出現(xiàn)，否則應(yīng)認(rèn)為原來(lái)趨勢(shì)仍會(huì)持續(xù)發(fā)展。

4.未來(lái)的趨勢(shì)可由線(xiàn)本身推論出來(lái)?；谶@個(gè)原則，我們可在線(xiàn)路圖上依整個(gè)頭部或底部的延伸線(xiàn)明確畫(huà)出往后行情可能發(fā)展的趨勢(shì)。

5.任何特定方向的主要趨勢(shì)經(jīng)常遭反方向力量阻擋而改變，但1/3或2/3幅度的波動(dòng)對(duì)整個(gè)延伸趨勢(shì)的預(yù)測(cè)影響不會(huì)太大。也就是說(shuō)，假設(shè)個(gè)別股票在一段上漲幅度為三元的行情中，回檔一元甚至二元時(shí)，仍不應(yīng)視為上漲趨勢(shì)已經(jīng)反轉(zhuǎn)只要不超過(guò)2/3的幅度，仍應(yīng)認(rèn)為整個(gè)趨勢(shì)屬于上升行情中。

6.股價(jià)橫向發(fā)展數(shù)天甚至數(shù)周時(shí)，可能有效地抵消反方向的力量。這種持續(xù)橫向整理的形態(tài)有可辨認(rèn)的特性。

7.趨勢(shì)線(xiàn)的背離現(xiàn)象伴隨線(xiàn)路的正式反轉(zhuǎn)而產(chǎn)生，但這并不具有必然性。換句話(huà)說(shuō)，這個(gè)這個(gè)原則具有相當(dāng)?shù)目煽啃裕⒎菦](méi)有例外。

8.依據(jù)道氏理論的推斷，股價(jià)趨勢(shì)產(chǎn)生關(guān)鍵性變化之前，必然有可資辨認(rèn)的形態(tài)出現(xiàn)。例如，頭肩頂出現(xiàn)時(shí)，行情可能反轉(zhuǎn);頭肩底形成時(shí)，走勢(shì)會(huì)向上突破。

9.在線(xiàn)路產(chǎn)生變化的關(guān)鍵時(shí)刻，個(gè)別股票的成交量必定含有特定意義。例如，線(xiàn)路向上挺升的最初一段時(shí)間，成交量必定配合擴(kuò)增;線(xiàn)路反轉(zhuǎn)時(shí)，成交量必定隨著萎縮。

10.市場(chǎng)上的強(qiáng)勢(shì)股票有可能有持續(xù)的優(yōu)良表現(xiàn)，而弱勢(shì)股票的疲態(tài)也可能持續(xù)一段時(shí)間。我們不必從是否有主力介入的因素來(lái)探討這個(gè)問(wèn)題，只從最單純的追漲心理即可印證此項(xiàng)原則。

11.在個(gè)別股票的日線(xiàn)圖或周線(xiàn)圖中，可清楚分辨出支撐區(qū)及抵抗區(qū)。這兩種區(qū)域可用來(lái)確認(rèn)趨勢(shì)將持續(xù)發(fā)展或是完全反轉(zhuǎn)。假設(shè)線(xiàn)路已向上突破抵抗區(qū)，那么股價(jià)可能繼續(xù)上揚(yáng)，一旦向下突破支撐區(qū)，則股價(jià)可能再現(xiàn)低潮。

市場(chǎng)操作

看大不看小

也就是說(shuō)，技術(shù)分析把握一個(gè)“大”字，從大處看，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，去看大形態(tài)、大均線(xiàn)、大K線(xiàn)，這樣會(huì)可靠得多?？隙ǎ袌?chǎng)里的對(duì)手會(huì)“反用”技術(shù)分析，只要有了錢(qián)就能夠給股價(jià)“劃線(xiàn)”，但“劃線(xiàn)”畢竟是要花錢(qián)的，盤(pán)中5分鐘、15分鐘分時(shí)線(xiàn)花點(diǎn)錢(qián)就能做，讓分時(shí)的均線(xiàn)彎一彎，讓形態(tài)扭一扭，都好辦。但要想改變半年線(xiàn)的走向，可能么?改變周K線(xiàn)、月K線(xiàn)的形狀，那難度就大多了，要花很多錢(qián)的。所以涉及到大形態(tài)、大均線(xiàn)、大K線(xiàn)的時(shí)候，主力手里的錢(qián)就不那么管用了，所以我們不妨從大處著眼，風(fēng)物長(zhǎng)宜放眼量。

看粗不看細(xì)

既然技術(shù)分析能夠被主力“反用”，那么偶爾的例外總是難免的，偶爾形態(tài)被破壞一下，通道被打漏一下，均線(xiàn)被跌破一下，是很正常的。但有些人在用技術(shù)分析的時(shí)候往往將其絕對(duì)化，比如常聽(tīng)到“××點(diǎn)不能跌穿，××線(xiàn)不能跌破，一跌破就完了”，實(shí)際上沒(méi)有那么玄，把股價(jià)看的如此精細(xì)，如此絕對(duì)，就沒(méi)意思了。還有人喜歡給圖形劃線(xiàn)，趨勢(shì)線(xiàn)、通道線(xiàn)、黃金分割線(xiàn)，不能說(shuō)完全沒(méi)有道理，但劃線(xiàn)容易將其絕對(duì)化，用眼睛看就夠了;這就如看一個(gè)女孩兒身?xiàng)l好，用不著去計(jì)算其上半身與身高的比是不是0.382一樣，只需用眼睛打量夠了?？碖線(xiàn)也是如此，看一兩根K線(xiàn)能說(shuō)明什么問(wèn)題呢?這就好像看人家好看不好看，不能就盯住一兩個(gè)青春痘不放。

綜合來(lái)說(shuō)，技術(shù)分析就是看大形態(tài)、大均線(xiàn)、大K線(xiàn)、大通道，研究了基本面情況，心中有數(shù)買(mǎi)入就可以了，然后就持股，只要大的模樣不破壞就不去計(jì)較股價(jià)的漲漲跌跌。需要說(shuō)明的是，按照分時(shí)圖去做技術(shù)分析，然后高拋低吸做短線(xiàn)是靠不住的，特別是印花稅提高之后，這種“螺螄殼里做道場(chǎng)”的事兒越來(lái)越不好干了。

趨勢(shì)分析的活用

一、趨勢(shì)線(xiàn)

1.所謂趨勢(shì)線(xiàn)，就是根據(jù)股價(jià)上下變動(dòng)的趨勢(shì)所畫(huà)出的線(xiàn)路，畫(huà)趨勢(shì)線(xiàn)的目的，即依其脈絡(luò)尋找出恰當(dāng)?shù)馁u(mài)點(diǎn)與買(mǎi)點(diǎn)。趨勢(shì)線(xiàn)可分為上升趨勢(shì)線(xiàn)，下降趨勢(shì)線(xiàn)與橫向整理趨勢(shì)線(xiàn)。

2.股價(jià)在上升行情時(shí)，除了在連接股價(jià)波動(dòng)的低點(diǎn)畫(huà)一直線(xiàn)外，也應(yīng)在連接股價(jià)波動(dòng)的高點(diǎn)畫(huà)一直線(xiàn)，于是股價(jià)便在這兩條直線(xiàn)內(nèi)上下波動(dòng)，這就是上升趨勢(shì)軌道。股價(jià)在下跌行情時(shí)，除了連接股價(jià)波動(dòng)的高點(diǎn)畫(huà)一直線(xiàn)外，也要在股價(jià)波動(dòng)的低點(diǎn)畫(huà)一條直線(xiàn)，股價(jià)在這兩條直線(xiàn)內(nèi)上下波動(dòng)，這就是下跌趨勢(shì)軌道。股價(jià)在橫向整理時(shí)可形成橫向箱型趨勢(shì)線(xiàn)。

二、利用趨勢(shì)軌道決定買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)

1.無(wú)論是在上升或下跌趨勢(shì)軌道中，當(dāng)股價(jià)觸及上方的壓力線(xiàn)時(shí)，就是賣(mài)出的時(shí)機(jī);當(dāng)股價(jià)觸及下方的支撐線(xiàn)時(shí)，就是買(mǎi)進(jìn)的時(shí)機(jī)。

2.若在上升趨勢(shì)軌道中，發(fā)現(xiàn)股價(jià)突破上方的壓力線(xiàn)時(shí)，證明新的上升趨勢(shì)線(xiàn)即將產(chǎn)生。

3.同理，若在下跌趨勢(shì)中，發(fā)現(xiàn)股價(jià)突破下方的支撐線(xiàn)時(shí)，可能新的下跌趨勢(shì)軌道即將產(chǎn)生。

4.股價(jià)在上升行情時(shí)，一波的波峰會(huì)比前一波峰高，一波的波谷會(huì)比前一波谷高;而在下跌行情時(shí)，一波的波峰比前一波峰低，一波的的波谷會(huì)比前一波谷低。

5.處于上升趨勢(shì)軌道中，若發(fā)現(xiàn)股價(jià)無(wú)法觸及上方的壓力線(xiàn)時(shí)，即表示漲勢(shì)趨弱了。

三、幾種趨勢(shì)線(xiàn)

1.上升趨勢(shì)分析

股價(jià)上升趨勢(shì)線(xiàn)是指股價(jià)上升波段中，股價(jià)底部之連接線(xiàn)而言,這連接而成之上升趨勢(shì)線(xiàn)通常相當(dāng)規(guī)則，在上升趨勢(shì)線(xiàn)的股價(jià)波動(dòng)上畫(huà)一條與上升趨勢(shì)線(xiàn)平行的線(xiàn),這條平行線(xiàn)又稱(chēng)返回線(xiàn)。

(1)買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)分析：

在股價(jià)上升趨勢(shì)中，當(dāng)股價(jià)下跌而觸及股價(jià)上升趨勢(shì)線(xiàn)時(shí)，便是絕佳的買(mǎi)點(diǎn)(買(mǎi)進(jìn)信號(hào))，投資者可酌量買(mǎi)進(jìn)股票。

2.當(dāng)股價(jià)上升而觸及股價(jià)上升趨勢(shì)線(xiàn)之返回線(xiàn)時(shí)，便是股票絕佳之賣(mài)點(diǎn)(賣(mài)出信號(hào))投資者可將手中的持股賣(mài)掉。

3.上升趨勢(shì)之依艾略特波段分析認(rèn)為：上升分三波段,每一波段上升幅度皆同，投資者可以等幅測(cè)量，比如第一波由45元上升至60元，拉回50元，第二波由50元上升至65元，拉回55元，第三波可上升至65元左右。

(2)行情分析：一個(gè)多頭行情主要由原始、次級(jí)或短期上升波動(dòng)所組成，股價(jià)一波比一波高，每?jī)蓚€(gè)底部低點(diǎn)即可連成一條上升趨勢(shì)線(xiàn)，一般而言，原始上升趨勢(shì)線(xiàn)較為平緩，歷經(jīng)時(shí)間較長(zhǎng)，而次級(jí)或短期上升趨勢(shì)線(xiàn)較為陡峭，其歷經(jīng)時(shí)間有時(shí)甚短。

原始上升趨勢(shì)線(xiàn):一般多頭市場(chǎng)之原始上升趨勢(shì)線(xiàn)的建立往往歷經(jīng)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間(短則一二年長(zhǎng)則四五年)的波動(dòng)，其上升仰角較小，約為300～450. 短期上升趨勢(shì)線(xiàn)：指多頭市場(chǎng)之各次級(jí)滾動(dòng)，以各波之底部低點(diǎn)為基準(zhǔn)點(diǎn)向上延伸，其經(jīng)歷之時(shí)間較短，一般為數(shù)周或數(shù)月這波動(dòng)所建立，其上升仰角較陡，約為450～600角，有時(shí)甚至在600角以上(尤其在多頭市場(chǎng)初期最易出現(xiàn))。上升趨勢(shì)線(xiàn)之支撐與壓力：在股價(jià)上升趨勢(shì)中，遇到以往密集成交區(qū)或其他阻力位，在某個(gè)股價(jià)價(jià)位上，賣(mài)壓很大，足以阻止股價(jià)上升，或進(jìn)行使止升走勢(shì)的股價(jià)反轉(zhuǎn)下跌，這種情況便是股逢壓力。